个人货币“幽灵”Ripple：比比特币更疯狂

三个层次的金融实验

总结起来，Ripple网络事实上在同时进行三个层次上的金融实验：

首先是交易技术层面的点对点支付，提供网络结算/清算的基础设施，抛开银行和传统汇款机构，仅通过信任链进行转账和汇款，所有信息公开、透明、及时，大大提高了货币流通效率，降低了相关费用。

其次是交易结构层面的混合性网络，每个用户是网络的一个小节点，每个网关是网络的一个大节点（局部中心节点），用户之间、用户与网关之间、网关与网关之间都存在着错综复杂的连接关系。节点之间既存在竞争关系（如网关之间的业务竞争），也存在合作关系（共同搭建信任链以连接更多的用户）。该网络为用户提供了多样化的交易路径，为专业服务商提供了充分、低成本竞争的环境。

最后是新型的权力契约，这种契约表现在两个方面：第一，网关服务契约，用户根据网关服务的质量，通过建立、解除信任关系对网关进行投票，从而使得好的网关可以脱颖而出，给予好网关较大的权力。其二，个人信用契约，“个人货币”（欠条）依托个人信用发行，其朋友可通过接受、拒绝这种“货币”乃至解除信任关系进行投票，确定“个人货币”和个人信用的价值。前一契约解构银行、汇款公司等传统机构的垄断性货币流通权力，后一契约则直接针对货币发行的国家垄断权力，有望开创“个人货币”发行的新局面。

截至2013年10月中旬，Ripple网络的注册账户有26000多个，网络总账本的条目由270多万条。显然，这一实验才刚刚开始，但其内容丰富而深刻，值得我们期待。

（作者系第一财经新金融研究中心研究员）